Волшебный Питер Пэн приходит в спальню детей семейства Дарлинг – Венди, Джона и Майкла. Он учит их летать, а затем отправляется с ними в Неверленд, где они встречают краснокожих индейцев, волков, русалок и... пиратов.
Лидер пиратов – кровожадный капитан Крюк. Его руку откусил крокодил, который, как утверждает сам капитан Крюк, «так полюбил меня, что с тех пор следил за мной, облизывая губы, предвкушая вкус остальных частей тела». После множества приключений история достигает своего апогея, когда Питер и Венди с детьми сражаются с капитаном Крюком и его командой.