Вирізаний старим Джепетто, Піноккіо має величезний ніс, який росте щоразу, коли той говорить неправду. Піноккіо такий пустун, що легко потрапляє в різні неприємності.
Втікши з дому, Піноккіо приєднується до бродячого цирку, де його вихованням займається старий Цвіркун. Завдяки його старанням, манери і хороша поведінка знову повертаються до Піноккіо.